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私募一月报:A股市场风格分化明显,股票策略平均收益2.25%领跑

时间: 2020-02-15 12:34:17 来源:   网友评论 0
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来源:格上研究中心


一、私募业绩速览


2020年1月股票型私募平均收益2.25%


2020年的1月注定是不平凡的,在迎接新春之际,新冠状病毒来袭,全国人民万众一心,共克时艰。疫情终将过去,我们每个人也会逐渐回归到平凡的生活中,但我们要时刻铭记,那些在疫情中始终坚守在一线的不平凡的天使们,以感恩,以珍惜,以期待,继续前行,在平凡的日子里为祖国的发展贡献些许力量,相信中国战胜这次疫情后,将更加繁荣昌盛。


棋牌游戏_[官网入口]对于A股市场,2020年1月以延续2019年末的上涨为开端,以新冠状病毒导致的下行收尾,全月来看,走出了以中小创为主导的结构化行情,创业板指、中小板指分别大涨7.21%、6.15%,而上证指数、沪深300分别大跌2.41%、2.26%,大小盘分化明显,分化的原因主要在两方面:1)以科技成长为主的行业,比如通信、电子、计算机、传媒等行业的景气度提升,盈利边际改善的预期较大,尽管疫情短期对经济会造成冲击,但对科技成长板块的冲击较为有限;2)元旦降准,流动性宽松,无风险利率下行,推动股市估值提升,而科技成长板块对利率的敏感性较高。棋牌游戏_[官网入口]通过调研发现,多数的私募机构表示,在2020年仍对科技成长板块有较高的期待。


从业绩来看,2020年1月股票型私募基金整体收涨2.25%;分规模来看,除50-100亿规模区间机构微幅下跌-0.29%以外,其余规模机构均呈正收益,其中20-50亿规模区间机构以3.70%的涨幅独占鳌头。



2020年1月份私募行业平均收益1.81%


1月私募行业平均收益1.81%,2/3策略呈正收益。分策略来看,股票策略、宏观对冲、组合基金平均收益分别为2.25%、1.79%、1.49%,而套利策略,量化复合,主观期货策略均未实现正收益,表现稍弱。



二、私募机构调研动向


1、私募机构调研热情降低,仍偏好成长型个股


据格上研究中心数据,2020年1月共有365家私募机构参与调研,较2019年12月414家私募机构下降11.84%;共调研653次,较上月711次减少8.16%;共调研上市公司149家。2020年1月私募机构调研热情较上月有所降低。追根溯源,受春节假期工期缩短以及冠状疫情影响,机构调研热情也随之降低。从上市板块来看,主板公司27家(占比18.12%)、中小板公司78家(占比52.35%)、创业板公司31家(占比20.81%)、科创板公司13家(占比8.72%),当前私募机构仍然偏好寻找中小创板块的个股机会。


2、“岭南股份”受53家私募关注,建筑装饰行业受机构青睐


1月私募机构共同调研的前十名个股中有四只个股在主板上市,分别为华东医药、TCL集团、妙可蓝多和神州信息;从行业角度来看,被调研最多的前十名个股主要分布在计算机和电子行业,从当前已经披露的2019年企业的业绩快报数据来看,计算机、电子行业的盈利以及景气度有所提升。


1月“岭南股份”最受私募关注,属于建筑材料板块,共有53家私募机构参与调研。建筑材料板块属于地产后周期板块之一,在19年底房地产投资竣工增速加快,竣工周期开启,2020年家具、家电、建筑材料等板块景气度有望提升。


岭南股份是一家集生态环境与园林建设、文化与旅游、投资与运营为一体的全国性集团化公司。主要从事园林工程施工、景观规划设计、绿化养护及苗木产销等主营业务。棋牌游戏_[官网入口]企业综合实力及竞争力一直位列全国前茅,被授予“全国城市园林绿化50强企业”、“全国十佳园林工程/设计/科技创新企业”、“广东省农业龙头企业”等殊荣。根据WIND数据显示:2019年三季度公司实现营收 52.71亿元,同比减少7.73%,实现归母净利润 3.05亿元,同比减少46.71%。



3、百亿私募抓住疫情下相关行业的机会


从数据统计来看,1月共有13家百亿机构出动调研,涉及上市公司40家,较上月无变化。调研上市公司最多的前5家私募分别是景林资产(9家)、星石投资(8家)、凯丰投资(7家)、盘京投资(6家)、高毅资产(5家)。(百亿机构以格上研究中心新近发布的百亿榜单为准)


从调研标的来看,百亿机构共同调研的上市公司7家,较上月9家调研标的有略微下降。棋牌游戏_[官网入口]从行业布局上来看,百亿私募主要关注冠状病毒疫情下相关行业的机会。例如生物医药行业,此次新冠肺炎疫情下,抗生素,诊断药剂,疫苗等子领域在短期内均有较高的市场关注度,利好行情较为明显。1月份四家百亿私募:重阳投资、宽远资产、盘京投资、凯丰投资调研了“华东医药”棋牌游戏_[官网入口]这家公司。


华东医药是一家集医药研发、制药工业、药品分销、零售、医药物流为一体的大型综合性医药上市公司,主要从事抗生素、中成药、化学合成药、基因工程药品的生产销售,以及中西药、中药材、医疗器械等的批零经销业务。


棋牌游戏_[官网入口]除了医药生物板块,互联网,线上娱乐等板块也因疫情持续发酵,由于假期延长等原因表现亮眼。腾讯的《王者荣耀》和《和平精英》都爆出了意想不到的流量。1月份重阳投资、景林资产、星石投资调研了传媒板块的“吉比特”公司。


吉比特是一家专业从事网络游戏创意策划、研发制作及商业化运营的国家级重点软件企业。公司顺应行业研运一体化的发展趋势,立足自主创新、自主研发并积极向产业链下游延伸网络游戏运营业务。




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